從目前國內(nèi)市場的狀況來看，安防系統(tǒng)集成行業(yè)是一個充分競爭的領(lǐng)域，安防市場需求快穩(wěn)定增加的同時，業(yè)內(nèi)普遍存在低利潤、投入大、回款慢等特點。
傳統(tǒng)集成商仍面臨多重風(fēng)險因素挑戰(zhàn)
中小型集成商受制于企業(yè)資質(zhì)以及墊資能力，承接的安防工程項目多在百萬元以下，而其利潤卻在激烈的競爭中被越削越薄。因客戶一般是小客戶，支付能力較弱，對集成商各方面要求都不是很高，價格通常是評標(biāo)中首要的考量因素。以2020年6月公告的深圳市寶安區(qū)西鄉(xiāng)街道某小學(xué)校園安防監(jiān)控系統(tǒng)采購項目為例，該項目甲方總預(yù)算15萬元，竟然吸引了包括深圳市金地樓宇工程有限公司在內(nèi)的6家企業(yè)競標(biāo)，后本地某集成商以12.893萬元的低價中標(biāo)。
一些中小企業(yè)因為墊資以及匯款周期長問題，2019年遭遇困難和危機(jī)。在新三板掛牌上市經(jīng)緯視通的2019年度報告顯示：“基于政府招投標(biāo)的傳統(tǒng)交通工程項目的墊資與回款周期長，財務(wù)成本高等死循環(huán)的商業(yè)模式，把公司帶入了營收巨減、利潤大幅度虧損的困境。”
大集成商大多獨立或聯(lián)合承攬幾百萬甚至億元級的更大項目，這類項目通常復(fù)雜程度較高，要求系統(tǒng)集成商達(dá)到一定的注冊資金/資金規(guī)模標(biāo)準(zhǔn)，并具備一定的行業(yè)經(jīng)驗，競爭環(huán)境相對緩和一些。但是諸如平安城市、智慧城市、雪亮工程等這類項目，一般周期長、投資大、涉及面廣，風(fēng)險類別也較為復(fù)雜，牽涉產(chǎn)品技術(shù)、社會經(jīng)濟(jì)環(huán)境、政治環(huán)境等諸多因素，建造、驗收、交付等過程都存在一定風(fēng)險。
隨著業(yè)務(wù)和市場的不斷拓展，使得集成商在項目融資、交付、回款上面臨壓力，對應(yīng)可能產(chǎn)生項目融資慢，資金成本升高的風(fēng)險。如果是央企、國企，還可以依托自身天然優(yōu)勢，降低融資成本。但其他類企業(yè)就容易陷入“收入增長的同時壞賬同步增長”的惡性循環(huán)。據(jù)欣智恒2019年年度財報顯示，該公司應(yīng)收賬款本年較上年增加 72.14%，主要原因系公司 2019 年收入較去年同期增加 71.64%，收入增長導(dǎo)致應(yīng)收賬款增加。
因此，即便是上市公司，對于風(fēng)險可能較大的總包業(yè)務(wù)項目采取“寧可暫緩、寧可放棄、不可強求”的執(zhí)行原則，降低總包業(yè)務(wù)風(fēng)險。如南威軟件，從2017 年下半年起，開始參與部分PPP和政府采購服務(wù)類等*付款的政務(wù)信息化建設(shè)項目，在該類項目驗收后結(jié)轉(zhuǎn)建造合同部分的收入，該類項目當(dāng)期回款金額較小或無回款，該公司按會計準(zhǔn)則將當(dāng)期未回款金額計入*應(yīng)收款科目。隨著加強對PPP類建設(shè)項目的管控，其已采取措施謹(jǐn)慎參與PPP類項目建設(shè)。
隨著近年來行業(yè)客戶需求的增長及云計算、人工智能、大數(shù)據(jù)等新一代信息技術(shù)逐步成熟，市場規(guī)模不斷擴(kuò)大，在各細(xì)分產(chǎn)品的領(lǐng)域，競爭對手和潛在的進(jìn)入者增多，尤其是近幾年出現(xiàn)的跨行業(yè)競爭，新競爭者的加入將使行業(yè)競爭逐漸加劇，利潤空間被進(jìn)一步壓縮。航天長峰2019年年度報告就提及：航天長峰2019年度安?？萍紭I(yè)務(wù)收入14.92億元，約占總收入的57.55%，安?？萍紭I(yè)務(wù)以系統(tǒng)集成為主，面對愈發(fā)激烈的市場競爭環(huán)境，毛利率不斷降低。
此外，國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)環(huán)境復(fù)雜多變，經(jīng)濟(jì)受貿(mào)易摩擦、匯率波動、貨幣政策等諸多因素的影響，使得未來國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)形勢仍具有較強的不確定性。安防集成商從事的行業(yè)與多與投資的關(guān)聯(lián)性較大，且與的產(chǎn)業(yè)政策和宏觀經(jīng)濟(jì)政策緊密聯(lián)系，若未來宏觀經(jīng)濟(jì)政策出現(xiàn)重大調(diào)整，或基礎(chǔ)建設(shè)投資規(guī)模減少，行業(yè)整體市場將可能受到影響。
還有，自2020年初以來，受疫情影響，大規(guī)模的停工停產(chǎn)沖擊著行業(yè)正常的生產(chǎn)和經(jīng)營秩序，安防系統(tǒng)集成行業(yè)也不例外。受疫情影響，諸多工程的項目招標(biāo)工作陷入停滯，而全面實施的延期開工和停工導(dǎo)致項目無法如期完工，系統(tǒng)集成商項目回款延遲，出現(xiàn)現(xiàn)金流緊張，與此同時，企業(yè)卻不得不面臨資金成本和人員成本的持續(xù)支出。另一方面，在項目陷入停滯狀態(tài)的背景下，工程物資等價格的上漲帶來的供應(yīng)鏈支出及運營成本支出不減反增，給企業(yè)資金鏈帶來危機(jī)。
巨頭進(jìn)場，改寫行業(yè)格局
伴隨著政策的紅利，以及市場規(guī)模的不斷擴(kuò)大，尤其是近年來云計算、大數(shù)據(jù)、人工智能等技術(shù)的蓬勃發(fā)展和應(yīng)用，除了傳統(tǒng)的IT系統(tǒng)集成公司轉(zhuǎn)型為智慧城市解決方案商介入安防領(lǐng)域之外，大量安防相關(guān)企業(yè)也紛紛涌入安防系統(tǒng)集成行業(yè)，形成了激烈的紅海競爭局面。
隨著行業(yè)內(nèi)的兼并與淘汰，安防系統(tǒng)集成行業(yè)的競爭格局正在悄然發(fā)生變化，掌握核心技術(shù)及資源的企業(yè)獲得了優(yōu)勢地位。一些規(guī)模較大、實力雄厚的跨界巨頭(如阿里巴巴、騰訊、華為)與當(dāng)?shù)卣_(dá)成智慧城市建設(shè)的戰(zhàn)略合作協(xié)議，在當(dāng)?shù)鼐哂休^大的競爭優(yōu)勢；如東華軟件、萬達(dá)信息、太極計算機(jī)等行業(yè)則順延著產(chǎn)業(yè)鏈逐步延伸擴(kuò)張，并將市場拓展向國外，而普通集成商的利潤被不斷壓縮，除此之外由于大環(huán)境影響造成的資金流緊張、工程款項拖欠等問題也讓企業(yè)經(jīng)營情況雪上加霜，逐漸被市場邊緣化。
在新的行業(yè)競爭格局下，集成商之間比拼的不再僅是產(chǎn)品與服務(wù)，市場與營銷的競爭，更是品牌、資金、人才等競爭；不是一次短跑，而是一次長跑，一場持久戰(zhàn)。
尤其是2019年以來，地方政府可支配收入減少，多個地區(qū)規(guī)劃內(nèi)的安防項目延期招標(biāo)或?qū)嵤犊罟?jié)奏明顯放緩，企業(yè)資金量壓力巨大。在這個特殊背景下，安防系統(tǒng)集成市場的競爭，某種意義上說演變成了資金流的競爭。2019年在安防系統(tǒng)集成頻頻發(fā)生的大型并購案，也從側(cè)面對此給予佐證。
伴隨著安防領(lǐng)域快速向“智能化”邁進(jìn)，涉及智慧城市、智慧停車、智慧警務(wù)、智慧社區(qū)等相關(guān)智能化業(yè)務(wù)備受資本市場青睞。
2019年1月，螞蟻金服斥資3億元入股，成南威軟件第二大股東；2019年5月，阿里網(wǎng)絡(luò)35.95億戰(zhàn)略投資千方科技；2019年6月，擁有雄厚的資本實力的中國人壽以7.942億元戰(zhàn)略投資萬達(dá)信息，一舉成為萬達(dá)信息的大股東。2019年9月，中國電科戰(zhàn)略投資3.24億元入股南威軟件。此外，2019年初四川*成為東方網(wǎng)力控股股東與實際控制人、漢邦高科5%股份引入戰(zhàn)略投資者青旅中兵等等。
互聯(lián)網(wǎng)巨頭、央企/國企與集成商之間的戰(zhàn)略合作已初步氣候，推動安防系統(tǒng)集成行業(yè)在資本、技術(shù)、市場上的資源與能力更加聚集，也直接導(dǎo)致整個行業(yè)集中度逐漸提高。以漢邦高科為例，在引入青旅中兵戰(zhàn)略合作之后的第二個月，這家規(guī)模并不突出的安防企業(yè)即拿下1.72億中國移動寧夏公司“雪亮工程”視頻監(jiān)控服務(wù)項目。
原標(biāo)題：巨頭進(jìn)場 安防集成商面臨多重挑戰(zhàn)
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