近日,深圳市江波龍電子股份有限公司正式發(fā)布2024年度業(yè)績報告。報告顯示,公司全年實現(xiàn)營業(yè)收入174.64億元,同比增長72.48%;歸屬于上市公司股東的凈利潤達(dá)4.99億元,同比大幅增長160.24%,盈利能力顯著提升,毛利率與凈利率增幅均超130%。在消費電子市場溫和復(fù)蘇、AI
服務(wù)器需求爆發(fā)的行業(yè)背景下,江波龍通過深化高端存儲產(chǎn)品布局、拓展海外品牌市場,實現(xiàn)了規(guī)模與利潤的雙重突破。
業(yè)績亮點:營收高增長,高端產(chǎn)品驅(qū)動盈利改善
2024年,江波龍緊抓AI算力基礎(chǔ)設(shè)施升級與存儲技術(shù)迭代機(jī)遇,營收規(guī)模創(chuàng)歷史新高。分季度看,盡管第四季度受消費電子季節(jié)性調(diào)整影響,單季營收仍實現(xiàn)41.95億元(同比+18.31%),但短期研發(fā)投入及備貨導(dǎo)致凈利潤承壓。全年來看,公司通過優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu),高毛利的企業(yè)級存儲和高端嵌入式存儲(UFS/LPDDR)占比提升,推動綜合毛利率同比提升132.63%,凈利率提升134.99%,盈利能力持續(xù)增強(qiáng)。
業(yè)務(wù)進(jìn)展:全產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢鞏固行業(yè)地位
1、嵌入式存儲引領(lǐng)技術(shù)升級
UFS4.1(搭載自研主控)完成主流平臺認(rèn)證,隨機(jī)讀寫性能行業(yè)領(lǐng)先,并支持TLC+QLC混合介質(zhì)技術(shù),解決大容量存儲末端性能痛點,預(yù)計2025年加速替代eMMC市場。
LPDDR5X實現(xiàn)量產(chǎn),應(yīng)用于高端智能手機(jī)及AIoT設(shè)備,進(jìn)一步鞏固公司在低功耗存儲領(lǐng)域的優(yōu)勢。
2、企業(yè)級存儲搶占AI紅利
企業(yè)級固態(tài)硬盤(eSSD)及內(nèi)存條(RDIMM)組合方案獲互聯(lián)網(wǎng)、運(yùn)營商及服務(wù)器頭部客戶認(rèn)可,受益于全球AI服務(wù)器投資熱潮(2024年AI存儲支出67億美元,IDC預(yù)測2025年增至76億美元)。
3、品牌全球化戰(zhàn)略落地
Lexar(雷克沙)品牌穩(wěn)居全球消費類存儲市場第二,高端存儲卡及PSSD產(chǎn)品在攝影、游戲等細(xì)分領(lǐng)域持續(xù)領(lǐng)先。
Zilia品牌在拉美市場占有率第一,2024年通過技術(shù)賦能與本地化運(yùn)營,進(jìn)一步拓展東南亞等新興市場。
2025年戰(zhàn)略:深化轉(zhuǎn)型,聚焦高端與海外
公司董事長李志雄表示:“2025年將是江波龍從‘存儲模組廠’向‘綜合型半導(dǎo)體存儲品牌’轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵年。我們將重點投入三大方向:
1、企業(yè)級業(yè)務(wù):深化與全球
云計算及AI客戶的合作,推動eSSD+RDIMM解決方案在數(shù)據(jù)中心的規(guī)?;瘧?yīng)用;
2、高端嵌入式存儲:加速UFS3.1/4.1和LPDDR5X的市場滲透,把握智能手機(jī)與汽車電子升級機(jī)遇;
3、海外品牌擴(kuò)張:Lexar聚焦歐美高端消費市場,Zilia復(fù)制拉美成功經(jīng)驗至東南亞,提升全球市場份額。”
行業(yè)展望與風(fēng)險提示
隨著AI終端(手機(jī)/PC/穿戴設(shè)備)滲透率提升及自動駕駛技術(shù)發(fā)展,存儲需求將持續(xù)增長。灼識咨詢預(yù)測,2028年全球存儲市場規(guī)模將達(dá)3,193億美元(CAGR 11.6%)。江波龍憑借全產(chǎn)業(yè)鏈能力與技術(shù)儲備,有望在行業(yè)復(fù)蘇周期中進(jìn)一步擴(kuò)大領(lǐng)先優(yōu)勢。不過,公司也提示需關(guān)注消費電子需求波動、存儲價格競爭及地緣政治對供應(yīng)鏈的潛在影響。
注:本文內(nèi)容基于江波龍2024年年度報告及公開行業(yè)數(shù)據(jù),旨在提供簡明扼要的業(yè)績解讀,不構(gòu)成投資建議。

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